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10月1日正式实施的《物权法》，预期内收益亦可进行抵押
　　4年前投身食品加工行业的刘晓如今正遭受着创业以来最大的尴尬：短缺近百万元流动资金！
　　从银行拿到信贷自然还是刘晓这类小企业主获取资金、谋求发展的主渠道。可问题就在于，除了土地等不动产，大部分银行不接受其他的担保物。由于厂房是租的，刘晓通过传统渠道向银行贷款几乎是"不可想象"。
　　而看到将于10月1日正式实施的《物权法》，却让刘晓眼前一亮。这对刘晓这类小企业主而言，意味着用"生产设备、原材料、半成品、产品"做抵押，甚至可以用"订单、应收账款"做质押从银行拿到贷款，将"至少在法律意义上成为可能。"
　　担保物范围显著扩大
　　即将实施的《物权法》不仅是对我国个人公民财产的承认，同时也被认为是对"抵押"这一担保方式原有概念的彻底颠覆。
　　我国过去的抵押都是以现有的实物为抵押物，而根据《物权法》第181条规定，"经当事人书面抵押，企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将现有的生产设备、原材料、半成品、产品抵押。"这其中对于动产的抵押，又叫"浮动抵押"。
　　在中国，一方面是可以用来做担保物的不动产资源越来越少。央行研究局此前的报告指出："国有土地使用权抵押严格受限，耕地、林地类的非荒集体土地禁止抵押。另一方面，库存产品、企业资产、应收账款、收费权以及农民尚未收割的农作物"等动产资源却非常丰富。央行一位官员称，动产作为担保物，即使按照50%的贷款折扣率也能产生约8万亿元的贷款额度。这相当于我国金融机构几年的新增贷款量。
　　世界银行外国投资咨询服务机构官员Seve Simavi此前发布的一份研究报告则指出，东亚的中小企业因为担保不足，70%的贷款申请被银行拒绝。因此在广州、温州、台州等地，"圈房"、"圈地"就成了中小企业为后期发展取得银行资金的必由之路。
　　这种状况，使得一大批专家早在几年前就提出，应该开展应收账款贷款抵押。而央行更是在2005年做了大量调研，试图从根本上给动产担保寻找可行性。
　　据记者了解，近几年，许多区域性金融机构已经在实验动产抵押担保，在福州，钢材、粮食、棉花、家电甚至渔货等成品或半成品都可以质押给银行；在天津，正在试行商铺使用权质押的担保模式；在浙江，一些担保公司把股权质押纳入到未上市企业的担保融资中。而近期四川省也出台办法，规定"涉及房产、土地、车辆、船舶、设备和其他动产、股票、商标专用权、专利权等"都纳入可用担保物的登记范畴内。
　　动产抵押并不乐观
　　用未来预期的价值来抵押，这样的形式对于缺少资金的中小企业来说，无疑是一个绝好消息。
　　不过，并不是所有的企业都能获得这样的抵押方式。由于浮动抵押针对将有财产，这些财产是和它的价值都是不确定的，这就对社会的信用体系、银行的抗风险机制都是一个考验。
　　根据央行调查，很多金融机构都曾经有过动产担保的实验，但结果却是麻烦不断。央行近年的调研发现，动产担保的违约贷款回收率最低，只有31.7%。因为在新的《物权法》实施之前，企业用动产担保没有优先权制度，贷款银行就无法确定在企业清偿的情况下谁能第一个拿回钱。
　　为了防范这些风险，金融机构要么选择不涉入这些业务领域，要么就对这些业务设置一系列"门槛"。原来贷款就相对容易的大企业轻而易举地就可以跨越这些"门槛"，而对于大多数中小企业而言，这些"门槛"却可能让他们的贷款历程更加举步维艰。
　　例如，目前沪上的金融机构对中小企业开展应收账款融资业务时，要求债务方必须是国有企业、跨国企业、社会知名集团企业等，同时还必须得到债务方的确认后才能办理，这大大增加了债权方的操作难度。上海中小企业金融指导中心的马海东副主任说，由于中小企业通常没有"上档次"的应收账款，这就使他们很难利用这一抵押品从银行实际贷款成功。
　　而变现难也是这些新型抵押品面临的难题。据马海东介绍，金融机构变现能力要求非常严格，即使用钢材做抵押，贷款仍然相当困难。至于利用汽车来进行抵押贷款，目前上海大部分银行实际上也已经停止操作此项业务。
　　"银行为了规避风险，其内部需要对动产担保做一系列准备，需要修订现行操作规章，还要明确流程细则。即使有了万全准备，银行在实际贷款过程中也需要对动产担保进行核查，这都需要一定时间。"中国建设银行某人士在接受记者采访时如是说，"到目前为止，从国内各大银行现有的信贷产品来看，还没有符合新抵押方式的信贷产品，而且也没有听说哪个银行准备制定与之相符的信贷产品。"
　　由此看来，尽管新《物权法》纳入了存货等动产担保，但从银行的角度，不会轻易踏入这块市场。而对大部分中小企业而言，融资都是短平快的。因此，业内人士认为，新法实施并不会立即掀起所谓的"新型担保热潮"。
　　来源：中国产经新闻　编辑：竹子