(北京大学光华管理学院 曹凤岐)
一、 中小企业发展过程中的融资障碍
目前，民营企业已经成为国民经济的重要组成部分，民营经济对国民经济和社会发展的贡献越来越大。中小企业，尤其是中小民营企业迅速发展的同时，也遇到很多问题。
其中，资金紧张，融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展的重要因素。
中国的中小民营企业经过十多年的发展，目前已基本完成了资本积累的初创阶段，上升到了一个新的阶段。在这一阶段中仅仅依靠企业的自有资金远远满足不了企业发展的需要。目前民营企业融资渠道十分狭窄，除了少数大型知名企业，一般的民营企业融资能力都有限。 目前，企业的融资渠道不外有三种：向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资。民营企业尤其是民营高科技企业现阶段大多为中小企业。政府已将国有企业的股份制改造作为国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型国有企业改革的基本措施，中小民营企业发行企业债券和股票上市融资很困难。另一方面，由于涉及到金融风险问题，中小民营企业发行企业债券也难以得到批准。从目前的情况来看，民营企业的资金主要靠自有资金和银行贷款。实际上民营企业从银行获得贷款也是十分困难的。
从目前情况来看，中国的中小企业尚未建立起外部市场融资体制，基本是内部融资，自我滚 雪球式发展，致使企业很难形成规模生产。中小企业所面临的资金矛盾非常突出，许多有项目有盈利的企业由于难以筹措到必须的资金而不能最大规模地发挥其能力，这已经成为制约民营企业的重要"瓶颈"。
要想促进中小企业、尤其是中小民营企业迅速发展，必须建立完善的融资体系，最根本的是建立起企业外部融资体制，即市场融资体制。
二、 建立中小企业信用担保体系的必要性
多年来，中国国有商业银行主要为国有大中型企业服务，中小企业很难得到国有商业 银行的信贷支持。据统计，国有商业银行为中小企业提供的信贷只占其信贷总额的38%。应当改变国有商业银行主要支持国有大中型企业的指导思想，把贷款投到符合国家产业政策、效益好的中小企业上来。增加对高新技术中小企业的信贷投入，积极为中小企业提供信贷、结算、信息服务，引导中小企业改善经营管理，提高产品质量和技术水平。重点支持科技含量高、产品附加值高和具有市场潜力的中小企业的发展，鼓励中小企业的技术改造和技术创新。充分发挥城市商业银行和城乡信用社的作用，为民营中小企业提供更多服务。
中国中小企业利用银行贷款发展自己无论从总体规模还是个体企业贷款的数量上看都是很小的。根本原因在于，中小企业和银行之间没能建立起真正的信用关系。银行认为中小企业贷款效率低、风险大，对中小企业贷款提出了严格的条件。主要是贷款需要百分之百抵押和担保，且贷款手续非常复杂，而中小企业很难找到合适的担保人。因此出现银行想贷给企业但又不敢贷，而企业想使用银行贷款但却用不到的情况。在信贷业务中，存在着中小企业欠息严重，不良资产比例偏高，改制中逃废债务等问题，这也是中小企业贷款难的重要原因。因此，要逐步解决中小企业抵押担保难和贷款效率低等问题。
要解决中小企业贷款难的问题，当前最重要的是建立起完善的中小企业信用担保体系。担保是指对某一特定事项所做出的承诺保证。担保的实质是当事人风险防范和分解，是伴随商品交换及商业信用的发展而产生的一种中介性(或服务性)经济活动。
信用担保，即借贷活动的信用保证，是融资活动中担保机构以一定的财产为基础约定的保证债务的履行和保障债权人实现债权的各项法律措施和手段。
信用担保产生于20世纪二三十年代的工业化国家，对象是中小企业，目的是为本国中小企业提供融资担保服务，为贯彻实施国家中小型企业政策服务，促进本国中小企业的发展。从世界上其他国家开展信用担保的情况来看，越是市场经济发达国家，其信用担保体系越完善。美国的小企业管理局(Small Business administration,简称SBA)是独立的联邦政府机构，专门为全美小企业提供贷款担保和经营咨询业务，目前已有近4000名职工，在全美有2000多个分支机构，1995年担保贷款60000余项，总金额达99亿美元。日本共有52家信用保证协会，160多个支店所，从业人员6000多人，1994年在保项目344万件，在保金额27475亿日元，全日本有半数以上中小型企业通过信用保证协会融资，担保融资金额占融资总额的75%。除了美国和日本外，其他所有发达国家和大部分发展中国家如加拿大、法国、德国、英国、意大利、瑞士、奥地利、韩国、马来西亚、印度尼西亚等国均有类似的政策性机构为中小企业信用提供担保服务。由此可见，信用担保业务不是一种过渡性业务，而是一种长期的支持中小企业发展的业务。
国外信用担保业务之所以能得以迅速发展有以下几个原因
1、目前各国的中小企业信用担保机构大部分属于政策性信用担保机构，大都以执行国家的经济产业政策为目的，而不是以单纯营利为目的。为了保障担保业务的顺利进行，政府每年都要为担保机构注入部分资本金，担保项目的最终赔付也由政府承担。政府还制定各项政策，例如减免担保机构的税收等。美国的小企业局局长由总统亲自认命，韩国和奥地利担保机构的主要负责人由财政部长任命。
2、发达国家的法律体系健全。在诸如对企业信息披露、经营状况公开、财产抵押及处分、争议解决、欺诈处理等方面都有完备的法律和诉讼渠道。这就为担保机构进行项目评价、保证业务的安全运行提供了良好的环境。另外，许多国家都针对信用担保业务进行立法，如日本的《信用保证协会法》、《中小企业信用保险公库法》，奥地利的《担保法》、《关于贷款担保的一般性商务条件》等，使信用担保业务得到了有效的法律保证，促进了担保业务的广泛开展。
3、日本、欧美等发达国家的信用环境较好，人为的拖欠借款的现象较少，担保业务风险相对比较容易控制。良好的信用环境也使金融机构、担保机构和企业之间容易形成风险共担的机制，从而相应地降低了担保业务的风险。发达国家分散风险的体系比较完备。类似日本信用补全制度加保险制度在很多国家得到实施，信用担保风险通过再保险得到很大程度的分散，这是信用担保业务生存发展的重要保证。
中国开展中小企业信用担保业务，建立完善的信用担保体系是十分必要的：
1、为中小企业进行信用担保，可以为中小企业提供相对公平的融资环境，解决贷款担保难的历史难题，激活中小企业，尤其是中小民营企业，缓解社会就业压力，创造更多的税利，繁荣市场经济。中小企业融资担保，为中小企业融资会起到"保驾护航"的作用。
2、开展中小型企业信用担保业务，可以分散银行风险，优化银行资产质量。随着银行商业化改革的推进，商业银行越来越注意资产的质量和信贷资金的安全问题，在市场经济环境下不可避免地出现信贷资金的安全性与产业政策(如推进高科技成果产业化、商业化、国际化；扶持中小企业发展等)不一致的情况，风险随时都会发生，这是商业银行不愿看到也不愿意承担的。通过信用担保，多了一个风险承担者，相对降低了银行信贷风险及管理成本，为商业银行调整信贷结构，盘活信贷资产，拿出更多的资金支持中小企业发展，提供了机遇与条件。
3、开展中小企业信用担保业务是进行投资体制改革的一项重要配套措施。中国中央银行在《关于进一步改革对中小型企业金融服务的意见》中要求："银行要与有关部门、社会团体积极沟通，运用企业互保、联保、贷款保险，多渠道集资、建立贷款担保基金等多种形式，解决中小企业贷款担保难的问题。"
4、开展中小企业信用担保，是推动科技进步，实现科技与经济相结合的粘合剂。我国中小企业有不少是高新技术企业，他们有积极的进取开拓精神，研制和开发各种高新技术项目，但由于资金缺乏，被束之高阁。通过中小企业融资担保，加大对企业的贷款支持力度，必将推动我国民营高新技术企业的发展。
中国的信用担保工作得到了一定的发展。1999年6月国家经贸委出台了《关于建立中小企业 信用担保体系试点的指导意见》。要求各省、自治区、直辖市以《意见》为指导积极试点。中国信用担保业的发展，不仅呈现出专业化的趋势，而且出现多元化趋势。全国目前已有28个省、自治区、直辖市开展了中小企业信用担保试点，截至2000年8月底，天津、内蒙古、山东、河南等10个省、自治区、直辖市开始建立了中小企业信用再担保机构，担保基金达40多亿元，可为中小企业提供担保贷款近400亿元。多元化趋势首先表现为担保机构资金来源多元化，政府出资或以政府出资为主、股份联合、企业自办、民营互助等形式并举。其次是组织形式多元化，从目前情况来 看，按出资单位和主管部门分为三种类型，有政府部门出资和管理的机构、有企业集团组建的机构和由政府资助、企业入股或入会组建的机构。主要表现为担保基金、有限责任公司、会员制互助基金和事业法人等形式。近一两年来出现了一批专门为民营企业服务的担保机构，即资金来源通常是由政府无偿拨入一笔垫底资金，选择一些民营企业，以会员的身份认缴比例不等的担保基金，同时有资格享受相应额度的担保服务。担保机构和资金来源多元化是一件好事，也是我国担保业发展的方向，但是，在我国担保业发展初期，应以<
